Счастье не в рублях, а в золоте?

Нефть дешевеет, рынки акций постоянно лихорадит, а драгоценные металлы дорожают каждый день. Поэтому эксперты советуют держать сбережения в золоте, но стоит ли им доверять?

ПОСЛЕДНЯЯ ПЕСНЬ КАНАРЕЙКИ

Задумаешься вот так о судьбе своих сбережений и понимаешь, что нет достойного для них пристанища в моменты всеобщей нестабильности. Нет, претендентов приютить наши кровные предостаточно, но доверять им боязно. Стоит поверить в доходность вкладов, как по ним срочно срезают ставки, обрекая сбережения на мучительное сжатие под напором инфляции. Фондовый рынок растет? Так сначала он долго надувается, а потом стремительно лопается. Но есть актив, который, пусть и не без колебаний, временной слабости и отступлений, в конечном итоге движется вверх в течение почти 10 лет. В последнее время его и вовсе как прорвало. В том смысле, что рекорды не успевают остыть, сметаемые с пьедестала очередным достижением. Новый исторический максимум мы увидели в минувшую пятницу. Взята новая высота - 1300 долларов за тройскую унцию (чуть более 31 грамма). В России ЦБ тоже повысил котировки. Если перевести в ту же унцию, то получаем, что тянет она на 40 с лишним тысяч рублей (см. график динамики цен на драгметаллы на стр. 12 (2).

Конечно, нет ничего хорошего в таком поведении золота, которое всегда рассматривалось как не просто тихая, а тишайшая гавань для сбережений. Последняя инстанция для денег. Именно туда устремляются сбережения и капиталы, когда бежать больше некуда. На прошлой неделе Федеральная резервная система (ФРС) США заявила о том, что продолжит помогать экономике. Проще говоря, будет продолжать плодить деньги, печатая их со страшной силой. Инвесторы впали в шумную панику, обозвали доллар дешевой бумагой и побежали из него в золото.

Как образно выразился бывший глава ФРС Алан Гринспен, драгоценные металлы сейчас можно сравнить с канарейкой в угольных шахтах (100 лет назад в США шахтеры, спускаясь в забой, брали с собой клетку с канарейкой для определения уровня метана. Пока птичка поет, можно работать). Так вот, золото - канарейка, которая петь уже перестала.

ПУЗЫРЬ, КОТОРЫЙ ЛОПНЕТ?

Как полагает управляющий активами «Пилгрим Эссет Менеджмент» Владимир Левченко, у золота в нынешней ситуации тенденция к росту сохранится.

- В данный момент велика вероятность коррекции в цене на золото до уровня 1210 долларов за унцию, так как мы видели 5 растущих недель. Но глобально уровень цен сверху практически не ограничен и зависит от глубины и длительности проблем в мировой экономике.

С этим мнением согласен и управляющий директор УК «Флеминг Фэмили энд Партнерс» Юрий Селяндин:

- Обесценивание бумажных денег будут толкать и частные фонды, и граждане, чтобы спасти свои сбережения.

Такого мнения придерживаются большинство экспертов, но нашлась, как всегда, и «баба-яга», которая, как известно, всегда против. Роль несогласного, что тоже в его правилах, решил исполнить миллиардер Джордж Сорос. Он выступил с предупреждением, что инвестирование в золото может закончиться глубоким разочарованием. Сорос уверен, что рынок драгметаллов - это новый пузырь.

- Я называю золото величайшим пузырем. Это значит, что цена на металл, может, будет расти и дальше, но это не продлится вечно и подобные инвестиции небезопасны, - предупредил миллиардер.

Одно странно в этой ситуации. Фонд Сороса, который в прошлом году значительно увеличил свои золотые запасы, избавиться от них явно не спешит. Политическое чутье подсказывает: что-то тут нечисто. Конечно, можно подумать, что Сорос своим авторитетом специально провоцирует продажи, чтобы скупить побольше и подешевле. Но не так прост наш миллиардер, прославившийся доступом к инсайду. Возможно, планы Сороса куда коварнее: инвесторы не поверят ему и активизируют покупки. Когда же цена на золото взлетит до пикового уровня, тут миллиардер и скажет свое веское слово, начав обвал на рынке. Ткнет, так сказать, иголочкой в мыльный пузырь. Исключать ничего нельзя. Главное, что к золоту будут возвращаться всегда. Во-первых, это реальный актив. Во-вторых, запасы золота ограничены и больше его со временем не становится. То есть имеет смысл, невзирая на текущие котировки и экономическое положение в мире, сделать личный золотой запас.

МЕТАЛЛЫ ФИЗИЧЕСКИЕ И ВИРТУАЛЬНЫЕ

Существует несколько способов вложиться в драгоценные металлы. После того как маркетинг заменил нам критическое мышление, он внедрил в наше сознание, что самый легкий путь стать золотовладельцем - положить деньги на обезличенный металлический счет (ОМС).

Банками эта услуга позиционируется как вклад. Только вместо рублей или иностранных валют на счету учитываются драгоценные металлы. Любые - выбор за вами. Вложения пересчитываются в соответствии с текущей стоимостью металла. Этим ОМС принципиально отличается от традиционных вкладов.

- Результаты инвестирования в металлические счета зависят от динамики на рынке металлов, и размер дохода не оговорен заранее, - предупреждает эксперт УК «Райффайзен Капитал» Елена Климанова.

То есть ОМС - рискованное вложение. Можно как заработать больше, чем на обычном вкладе, так и потерять деньги. Кроме того, металлические счета к реальному золоту отношения практически не имеют. Фактически этот вид инвестирования «слизан» с индексных Паевых инвестфондов (доходность зависит от величины того или иного индекса). К тому же на ОМС не распространяется Закон о страховании вкладов. То есть если банк окажется несостоятельным, то деньги вам не вернут. Во всяком случае, быстро.

- Но даже несмотря на все это, ОМС для частного инвестора - наиболее удобный и понятный способ вложения в золото, - подчеркивает Климанова.

Купить реальное (физическое) золото тоже несложно. Для этого лишь нужно зайти в банк. И сделать выбор в пользу слитков или монет. На самом деле, только вложение в физическое золото можно считать полноценным. Но и этот способ не лишен недостатков. Первый и самый главный - приобрести его можно только в банках, которые пользуются своим монополизмом и устанавливают чрезвычайно невыгодные цены покупки и продажи. Точно так же они себя ведут и в обменных пунктах. Покупают дешевле, чем официальные котировки, а продают дороже.

Второй - с продажи слитков и монет (за исключением инвестиционных: золотые «Георгий Победоносец», «Червонец», серебряная - «Соболь») взимается НДС (18%). Если говорить о слитках, то они отягощены еще необходимостью их где-то хранить. Придется раскошелиться еще и на ячейку в банке. Не дома же держать. Хотя если срок вложений значительный и золото демонстрирует постоянный рост, то расходы могут многократно окупиться. Если посмотреть, на сколько подорожало золото с июля 2008 года (см. график), то даже за вычетом инфляции и НДС остается более 50% чистого навара.

- Но так бывает не всегда, - напоминает Юрий Селяндин. - Золото может как сильно вырасти в цене, так и все потерять. Предыдущий взлет цен на золото пришелся на самый конец 70-х годов прошлого века. Потом был спад. И только совсем недавно драгметалл, если учесть инфляцию, вернулся к тем рекордным значениям.

Но вернулся же. К тому же реальное золото можно пощупать, почахнуть над ним.

Есть еще по крайней мере три возможности заработать на золоте: инвестфонды, которые вкладываются в драгметаллы и чьи паи торгуются на бирже, фьючерсы и акции золотодобывающих компаний. Но, к сожалению, они подходят только для опытных инвесторов, особенно последние два. Поэтому, что бы вам ни говорили банковские маркетологи о том, как это просто и легко, стоит реально оценить свои силы и пройти хотя бы дополнительное обучение. Что касается инвестфондов, то их у нас в стране нет. Есть только за рубежом. Но все же этот способ для обычного человека проще и понятнее. Для того чтобы в них вложиться, нужно обратиться в России к крупному брокеру, который за скромное, надеюсь, вознаграждение окажет вам посреднические услуги.

Анна КАЛЕДИНА